野村：电讯(06823)市场定位有优势 维持目标价125元

　　野村发表研究报告称，电讯(06823)次季业务表现稳定，收入持平。梦到手机丢了即使电讯市场放慢，同业竞争加剧的情况下，电讯的业绩数据尚算不俗。

　　该行认为，电讯业绩反映其市场定位有优势，网络定价可以有溢价，收入组合多元化，维持对其“买入”评级，目标价12.5元，而行业已出现一些初期的改善讯号。

　　该行续称，电讯移动业务收入增加1%，受惠于与CSL的持续整合，EBITDA利润率继续有改善，而成本控制也得宜。公司透过将客户转移至高端计划，有能力提升流动电话业务的APRU水平，此举将可抵销漫游业务及结构性的放缓，而固网业务则保持稳定。

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