[中国基金网19日讯]一、重要新闻点评
国务院重申实施股票注册制
国务院近期批转了发展委《关于2015年深化经济体制重点工作的意见》，《意见》提到，要实施股票发行注册制，探索建立多层次资本市场转板机制。《意见》还指出，要发展服务中小企业的区域性股权市场，开展股权众筹融资试点。推进信贷资产证券化，发展债券市场，提高直接融资比重。制定出台私募投资基金管理暂行条例。修改上市公司股权激励管理办法。开展商品期货期权和股指期权试点，推动场外衍生品市场发展。推动证券法修订和期货法制定工作。
发改委一天披露近2500亿投资 基建投资达14万亿
5月18日，国家发改委集中披露6个大型基建项目，包括4个铁项目和2个城市轨道交通项目，6大项目包预计投资总额达到2435.77亿元。
据记者梳理，除成都市城市轨道交通近期建设规划(2013年~2020年)调整方案的批复之外，其余5大项目工程均为今年1月份、2月份获批的新建项目。
在新建项目中，济南至青岛高速铁项目投资估算总额为599.8亿元；新建赤峰至京沈高铁喀左站铁项目投资预估算总额为204.4亿元；新建南宁市城市轨道交通项目的近期建设项目总投资为529.37亿元；新建通辽至京沈高铁新民北站铁项目投资预估算总额为220.1亿元；新建徐州至淮安至盐城铁项目投资估算总额为414.9亿元。此外，成都市城市轨道交通项目因建设规划方案调整共增加投资467.2亿元。
记者梳理发现，除两个城市轨道项目由当地财政承担投资之外，4个新建铁项目均由中国铁总公司以及相关地方共同出资建设。
“基建投资是稳增长的希望。” 民生证券研究院执行院长管清友此前在接受记者采访时称。
中财简评：尽管中央一再强调不看增速看质量，不过在经济结构转型的关键当口，也不会P快速回落。而此时又不愿意启动房地产来稳定经济，能做的也就只有靠加大基建来救市。据机构测算，今年要完成7%的P目标，基建投资增速至少要达到25%，规模达到14万亿元，这意味着后第三个季度的基建投资将较第一季度明显回升。同时需要指出的是，其实不管是基建还是地产，这种固定资产投资救市的老套只会让我国经济过渡依赖固定资产投资，其效果大同小异。
二、主力动向
基金一季度增仓的创业板股牛股频出
基金一季度持仓增加幅度最大的京天利，基金持股比例从去年末的8.97%，增至一季度的36.39%。京天利一月底股价加速上涨，今年累计涨幅427.04%，不过公司一季度归属母公司股东的净利润同比下降12.63%。
近期创业板指持续大涨，公募基金一季度扎堆增仓的个股也普遍大涨，其中华鹏飞、京天利、新网等多股今年涨幅超过三倍。统计显示，基金一季度大幅增仓的个股以计算机行业最多，持股比例增加幅度最大的个股为京天利。另外，基金在一季度整体减持创业板股。
基金大幅增仓
个股牛股频出
统计数据显示，剔除今年上市的次新股，406只创业板个股中，有122只个股今年一季度基金持股比例比去年末有所增加，京天利、新网、赢时胜、天玑科技、麦迪电气等5股的增加幅度超过20%，金亚科技、国祯环保、博晖创新等12股的增加幅度超过10%。
上述基金一季度持股比例增加超过10%的17只个股，今年以来股价普遍大涨，平均涨幅高达233.30%，大幅跑赢创业板指同期122.76%的年度涨幅。而在一季度基金增仓的当季，这17只个股平均涨幅也达112.56%，同样大幅跑赢创业板指同期58.67%的季度涨幅。
按申万一级行业，这17只个股计算机行业最多，有京天利、赢时胜、天玑科技、同有科技等5股；电子、传媒、交通运输等三行业也均有三只个股。总体而言，TMT板块牛股最多。市值方面，经过大涨后，这17只个股的最新平均市值为135.65亿元。业绩方面，一季度时，这17股中有11股归属母公司股东的净利润同比正增长，增幅最高的为金亚科技(231.77%)，其今年以来股价涨幅也高达335.02%；另外，同有科技一季度净利润同比增幅也达到164.58%，其今年以来股价也大涨309.38%。
具体而言，上述17股中，基金一季度持仓增加幅度最大的为京天利，基金持股比例从去年末的8.97%，增至一季度的36.39%。京天利因互联网保险概念受市场青睐，今年1月底股价突破平台，加速上涨，今年累计涨幅427.04%，为上述17股中今年涨幅第二大的个股。不过公司今年业绩并不算理想，一季度归属母公司股东的净利润同比下降12.63%。
基金大幅减持的
创业板股跑输指数
在一季度，基金还减持了不少个股，其中宋城演艺的减持比例最大，基金持股比例从去年末的47.83%降至今年一季度的9.21%，不过今年以来宋城演艺股价涨幅仍高达135.05%。宋城演艺的大涨，主要是由于公司拟收购六间房科技有限公司100%股权，进入视频社交领域。
其他个股中，基金一季度持股比例降幅较大的还有朗玛信息，从去年末的55.90%降至今年一季度的20.05%；此外，华录百纳、明家科技、聚飞光电、雷曼光电、博腾股份等14股基金持股比例也减少超过20%。
行业方面，按申万一级行业分类，上述基金减持较大的16只个股中，传媒行业最多，有朗玛信息、华录百纳、三六五网、掌趣科技、华谊嘉信、互动娱乐等6股；计算机行业也有汇金股份、长亮科技、飞利信等三股。股价表现上，这16股的今年涨幅大幅跑输上述基金增持最多的17股，平均涨幅103.63%，同时也低于创业板指数同期122.76%的涨幅。另外，基金减持的这16只个股市值较大，最新平均市值为177.29亿元，高于基金大幅增仓的17只个股的最新平均市值(135.65亿元)。
近日创业板市场连续大涨，基金被指为推升指数的重要力量，不过统计显示，其实在今年一季度基金是以减持为主。有可比数据的406只创业板个股中，有273只个股的一季度基金持股比例较去年末下降，下降个股占全部个股比例近七成。而同期创业板指数大涨58.67%。
另外，今年一季度的龙虎榜数据显示，机构合计买入665.92亿元，合计卖出559.45亿元，净买入106亿元。由于龙虎榜的机构除了公募基金使用外，其他如社保基金等也在使用，所以综合两项数据推测，在一季度公募基金总体以减仓为主，但基金以外的其他机构则出现增仓。
互联网+最后蓝海：机构渐次布局农业股
“互联网+”的最后一片蓝海或许只剩农业。
在国家战略与政策的推动下，农业股不论是养殖还是种植都开始了互联网想象，搭建融合电商平台、生产销售流通信息化及金融支持和农资一体化的生态圈战略已经成为行业共识。
在互联网风口下，机构试图掘金“互联网+农业”。前海开源农业分级基金将于本月21日首发，这也是国内首只农业分级基金。
不过统计显示，一季度机构对农业股相对谨慎。
一位公募基金经理也向本报表示了互联网农业面临的困难：“一个在于农村的IT系统比较落后，甚至有的地方没有联网，需要一个系统化的，这是一个很难的事情；第二如果一旦涉及到实物，乡镇的物流配送会成为很大的一个问题。”
大农业投资盛宴
大农业的投资盛宴已然。
今年的1号文件开始，目前已经有包括种粮直补、农机报废更新补贴试点、推进现代种植发展等在内的深化农村、发展现代农业、促进农民增收等50项政策正在进行。齐鲁证券预计，商务部即将出台的政策将进一步为传统农产品流通方式注入互联网的因子。
从2013年开始，传统农业上市公司逐渐开始通过并购或自建搭建互联网项目平台。到今年，包括新希望(000876.SZ)、大北农(002385.SZ)、金新农(002548.SZ)等在内多家农业上市公司开展互联网业务，依托于电商平台进行的农业电商是主流和支柱。
据不完全统计，新希望、大北农、金新农、雏鹰农牧(002477.SZ)、唐人神(002567.SZ)等均开展了互联网业务，其中新希望是走的较快的一家。
在“福达计划”框架下，新希望开展了希望金融、云养殖、云学堂、养猪大学以及“滋生活+佰镒通+刀客联盟”等一系列项目，目前来看，其互联网金融加上养殖数据及线下推广，养殖技术信息化取得了较大的突破。
新希望近日在与一人一亩田网络科技有限公司举行联合发布会据记者从现场了解到，双方将在传统食品生产企业的采购、生产和销售环节，携手构建“互联网+产业链”的协作新模式。
会上，新希望六和股份有限公司总裁李兵称：“与一亩田的合作，将揭开新希望在‘互联网+供应链’深度合作的序幕。新希望六和的传统农牧业生产基因，再加上一亩田集团的农业电商基因，将为新希望在未来畜牧业产业重构、消费端数据营销管理、产品溯源等领域注入更多想象空间。”
大北农则是建立了“三网一通”(猪联网、农信商城、农信金融及智农通)的产品体系，上市公司希望利用互联网培植融合新旧两类业务的O2O商业模式，即在传统饲料业务的基础上，孵化出一个服务于整个农业行业的互联网与金融专业平台。
日前金新农公告一个收购方案，方案显示金新农拟以不超过5.25亿元收购盈华讯方80%股权，分析人士认为，此次收购标志着公司正式拉开“互联网+”战略发展序幕。
此外，雏鹰农牧、唐人神等农牧业上市公司也纷纷推进互联网平台建设，重构商业模式。
一季度曾遭减持
农林牧渔在一季度的表现也是可圈可点。统计显示，一季度中信一级行业统计分类中农林牧渔板块一季度涨幅42.72%，跑赢上证指数。
不过，机构的调仓情况则显示，机构对多家行业龙头进行了一定幅度的减持。
新希望一季报显示，基金持股比例从去年四季度的8.8%下降近一半到4.74%，持仓基金公司数从去年年末的51家缩减为7家。
同样的情况也发生在大北农和雏鹰农牧身上。统计显示，持仓大北农的基金公司从52家减少到12家，基金持仓比例从17.19%减少到6.17%；持仓雏鹰农牧的基金公司从33家减少到3家，持仓比例从10.65%缩减到3.13%。
不过，社保基金在一季度对大北农、雏鹰农牧与新希望进行了加仓。
本月21日，前海开源将发布首只农业分级基金，前海开源认为随着土地流转及土地规模化经营的不断推进，相关产业将迎来重大投资机会。
“而‘互联网+’也显著传统农业产业链，农业现代化、信息化变革将大农业投资盛宴。”前海开源称。
上海一位看好“互联网+”的公募基金经理向本报记者表达了他没有建仓“互联网+农业”的两个顾虑：“一个在于农村的IT系统比较落后，甚至有的地方没有联网，需要一个系统化的，这是一个很难的事情，会耗费企业大量的财力；第二，如果一旦涉及到实物运输，物流配送会成为很大的一个问题。城市电商发展很快，大量的产品送到一个城市，物流成本比较低。但农产品落实到各个乡镇，批量不足够大的话物流成本就比较高，投入就比较谨慎。”(.第.一.财.经.日.报.)
券商触网加速脚步：马化腾与丁磊抢筹华泰证券
内地券商华泰证券即将登陆联交所。华泰证券于19日-22日公开招股，将于5月29日公布定价及认购结果。据港媒报道，在华泰证券H股落实的13名寄出投资者中，出现了腾讯马化腾，其同意认购华泰证券1亿美元H股。此外，网易创办人丁磊也出现在认购名单中，其同意认购华泰证券2亿美元股份。
一边代表着互联网巨头，其一举一动颇受市场关注；一边是在互联网金融领域的领先者。在互联网金融的大背景下，两个名字的同时出现迎来无限猜想。
在政策鼓励下，互联网金融在2013年异军突起，诸多券商纷纷先后触网。另一方面，互联网企业也对传统的金融行业虎视眈眈。此前，腾讯已与中山证券、国金证券展开了战略合作。而导流结合服务的互联网战略合作方式，也让券商的经纪业务得到很大提升。
目前，华泰证券在互联网金融布局上，已建成包括“涨乐网”电商平台、网上开户业务、与互联网企业深度合作、移动终端布局等，全模式打造互联网券商。若与腾讯展开合作，将给券商阵营带来何种影响？
“未来是否有战略方面的合作还不确定，即便二者合作究竟对整个券商行业影响多大也将有待观察。”一家上市券商网络金融部副总表示。
马化腾1亿美元认购华泰H股
互联网券商趋势的大背景之下，马化腾认购华泰证券之举尤为引人注意。尽管这只是马化腾的个人投资行为，但被更多地解读为互联网巨头腾讯在传统金融领域的又一布局。
腾讯方面称，其为马化腾私人投资者行为。“我认为作为个人行为投资可能性不大，仅仅作为财务投资完全没必要，后续有进一步合作的空间与可能。”一家中型券商研究员认为。
根据销售文件显示，腾讯马化腾、中国平安等13名基础投资者合计认购19亿美元股份，单个认购金额为0.5-2亿美元。其中，马化腾与中国平安认购金额均为1亿美元。
“这个认购量并不大，认购之举更大的是象征意义，腾讯与华泰未来具有合作的可能性。”一家中型券商研究员向记者表示，“未来二者合作与此前腾讯与国金的合作有不同。对于腾讯来说，与国金合作当初试验性多一些，国金毕竟是中小券商，小券商经纪市场份额低，因此提升空间巨大。”
而与国金证券不同的是，华泰证券通过互联网导流的方式，华泰证券的经纪业务市场份额由 6.12%大幅提升至 7.95%，同比增长30%。从最早网上开户，到率先降佣金、手机APP等，华泰证券在互联网方面走在前列。
一家上市券商的互联网金融部副总认为，腾讯与国金的合作并不是深度合作，只是通过导流引入客户。
前述券商研究员也表示，目前互联网金融创新更多体现在经纪业务领域，而华泰证券在经纪业务的增长空间弹性已很小，其与腾讯合作到底会产生何种影响，关键还要看后续能不能做出新东西。
腾讯频繁进军互联网金融
作为互联网巨头，腾讯对互联网领域的行动由来已久。此前，腾讯就已经与中山证券、国金证券进行了合作。
2014年3月27日，腾讯自选股APP平台与中山证券合作，开展“零佣通”业务，客户实际交易佣金仅为交易所规费；2014年6月25日，腾讯企业QQ证券理财服务平台上线。中山证券为其首批接入平台的券商。
国金证券则早在 2013 年就与腾讯签署战略协议，在网络券商、在线理财、 线下高端投资活动等方面展开全面合作，腾讯向国金证券核心广告资源，通过流量平台为其提供持续的用户关注度。
记者发现，通过互联网导流的券商经纪业务市场份额都得到了大幅提升。如中山证券经纪业务市场份额由0.24%提升至0.27%，同比增长11%；国金证券的经纪业务市场份额由0.69%提升至0.94%，同比增长36%，在所有券商中增幅居首位。
从某种意义上说，腾讯与华泰证券的合作早已开展。2014年，华泰证券开通了微信号，具备行情、咨询、查询等功能，有利于公司进行存量客户服务和增量客户导流。
值得注意的是，在此次华泰证券H股发行中，网易创办人丁磊也认购2亿美元股份。2014年初，华泰证券就与网易进行战略合作。网易将利用自己的互联网流量帮助华泰证券进行网络开户、投资者社区建设等，双方将在技术上进行对接。
“互联网企业早已开始对传统的金融领域进行渗透，只是还一直没做出什么东西，毕竟企业文化、业务模式等很多方面存在差异。”一位券商研究员表示。(.21.世.纪.经.济.报.道 .张.欣.培)
三、今日股评家最看好的股票
用友网络：收购企业发力大中型企业金融
用友网络公告，公司以 5602.5 万元收购上海通金投资、瑞富通捷、瑞捷通成投资持有的“畅捷通支付”24.9%的股权。交易完成后，用友网络子公司畅捷通持有“畅捷通支付”75.1%的股权，仍是控股股东。
责任编辑：cnfol001
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